科学运用技术指标提升投资收益技巧

一、技术指标是投资者的工具和帮手

成也指标，败也指标。很多人盈利时归功于技术指标，亏损时则归咎于技术指标。那么，技术指标究竟是助力还是阻力？利用技术指标能否获得收益？又该如何借助技术指标实现盈利呢？

影响价格走势的技术因素有很多，包括趋势、形态、成交量、速度、力度、时间、空间、作用力和反作用力等，这些因素相互关联、相互影响。在操作过程中，我们需要持续学习，并将各方面的知识融会贯通，这样才能提高判断的准确率，减少误判的发生。

在许多交易平台中，都会提供大量的技术指标工具。其中常见的技术指标工具包括：简单的MA（移动平均线）、MACD、RSI、BOLL、KDJ等。

这些技术指标的设计初衷，是帮助投资者发现金融市场运动的规律，在实际操作中，这些技术指标也确实起到了这样的作用。例如：MA可以帮助投资者发现市场的平均成本，一组MA的交叉可以提供基本的买卖信号，多条MA则可以揭示市场的运行状态。

因此，技术指标在帮助投资者发现金融市场运动规律方面，能够发挥重要作用，大大降低了投资者研究市场规律所需的成本，是非常有用的工具和帮手。

但工具只是工具，运用之妙，存乎一心。如何使用、怎样用好、如何用这些工具实现盈利，实际上是由投资者自己的研究水平决定的。对于掌握了技术指标运用之妙的投资者来说，它是助力；而对于尚未掌握的投资者来说，过于迷信技术指标反而可能带来不必要的困扰。

1、技术指标需组合使用

目前许多分析人士喜欢用某一种指标套用在所有的形态中，这种做法存在较大缺陷，因为同一种技术指标运用在不同的技术形态上往往呈现不同特点；同时，所有指标几乎都有其局限性，因此技术指标的正确用法是：根据不同的浪形和浪级（即根据价格运行的不同阶段）以及不同的形态，选择不同的指标组合（这是因为不同指标所反映的价格运行内涵有差别，因此组合指标所反映的信息相对更为完整）。

技术指标工具，常常在判定和印证市场的动量状态或某种行情伴随的投资者心理背景时极为有用。各种投资者心理指标，如跟踪卖空、期权交易和市场观点民意测验的指标，在趋势转折点常达到最高水平。动量指标揭示了趋势末期及反弹尾声中的逐渐衰退的市场力量（如价格变化的速度、广泛性及成交量），这便形成了“动量背离”。既然单个技术指标的效用会因市场变化而改变或消失，建议将它们作为辅助工具，配合其他指标形态来研判趋势，而非完全依赖。

例如，在箱形整理阶段，超买超卖指标和布林线使用起来较为方便简单；而在明显的趋势行情和主升或主跌行情中，超买超卖指标（即KDJ）的用法就发生了很大变化，表现为在主升行情中，指标虽严重超买，价格却不回调，且指标越超买，涨势越猛；在主跌行情中，指标严重超卖，价格却不反弹，且指标越超卖，跌势越猛。

由此可见，看清当前市场的性质及所处的阶段，对技术指标的选择和用法具有重要影响。如果不分市场性质及所处阶段，一成不变地使用某一技术指标，可能会发现它有时并不好用，甚至可能陷入该技术指标的误区。

同时，时间循环中的变化似乎受价格运动速度和速率的支配，反之亦然。因此，如果市场在一个阶段表现激烈而迅速，那么下一个相应阶段就可能出现明显的速度下降。

在某些阶段，成交量是价格运动的重要组成部分，而成交量本身会放大或萎缩，以帮助控制并完成价格循环。对时间循环和成交量循环的研究，有时在明确价格位置时具有积极作用。成交量往往在主升行情中放大，并在趋势后期维持同样或偏低的活动。另外，成交量在确定各个价格阶段完成的范围和时间，以及在确定市场后续运动的时间、方向甚至速度时，也有一定帮助。

2、技术分析中的背离现象

当一个大的下跌趋势开始转变时，绝大多数情况下，指标形态上会出现底背离（由于指的是大趋势转变，这里说的底背离至少是周K线级别的底背离，最好是周K线和月K线都出现底背离）。

当大盘在周K线和月K线的指标形态上没有底背离出现，而仅由日K线上的底背离引发上涨时，在绝大多数情况下，这种上涨只能被视为反弹，反弹结束后很可能再创新低。

因此，对于那些连周K线都尚未出现过至少一次指标形态底背离的市场，当反弹结束后，极有可能再创新低。

经常出现的情况是，在月K线的指标形态上尚未出现底背离时，由周K线指标形态的底背离引发的上涨通常是一次反弹而非反转，这次上涨可视为对月K线指标形态的修复，反弹结束后价格很可能创新低。

在创新低之后，再上涨时可能出现月K线指标形态的底背离，当月K线指标形态出现底背离时，趋势转变的可靠性相对较高。因此，在判断大盘或个股是否已经反转时，应首先查看其月K线指标形态是否已出现过至少一次底背离。如果月K线和周K线的指标形态同时出现底背离，那么趋势转变的可靠性会很高；反之亦然。

二、技术指标可以帮助投资者实现盈利

以MACD为例，MACD（平滑异同平均线指标）是一个趋势跟踪类技术指标，尽管其反映有一定滞后性，但在实际运用中是最常用的工具之一。无论从指标的设计思路还是具体应用，它都能较好地跟踪价格发展的趋势。

RSI（相对强弱指标）主要从价格运行的动能方面进行考量，它通过数值形式展现价格在趋势中所显示的动力和能量。KDJ（随机指标）属于衡量空间势能方面的技术指标，能够给出关于价格在未来走势上落差的指引。

对于喜欢做趋势交易的投资者，MACD是一个有用的趋势跟踪工具；而对于喜欢做短线交易的投资者，RSI和KDJ则是较好的时机信号工具。

1、技术指标是从K线中提取有价值的信息，其效用取决于提取有价值信息的多少。

2、每一种技术指标都有其局限与误区，技术指标所采用的方法本身是正确的，但有时因某些原因，作出的判断可能以偏概全。技术指标并非必需，但高水平应用肯定是有效的。

3、需要做到的不是别的，而是有充分依据进行买卖，并成功说服自己。

4、知其然，亦知其所以然。所有用于买卖的依据，必须了解其原理、适用范围及局限性。

5、简单原则。这里的简单是指实用主义的简单。应充分利用电脑，尽可能将正确的思想模型化，一目了然地表达或描述出来。应用形式过于复杂，会分散思考力，影响判断。

6、系统化原则。买卖的依据必须全面、系统，直至程式化。

7、定量原则。真正决定盈亏的是相对价格。金融市场的某些方面确实难以定量或存在不确定性，但体系中绝对应有定量部分，应用定量时可采用模糊处理的方法。

8、开放性原则。人都会犯错，应不断完善自己。体系应是开放的，随时愿意接受正确的，改正错误的。

9、构建自身技术指标操作体系的总体思路，应是知己知彼，简单易用。知彼是指别人会的也应掌握，知己则是清楚自身不足，并努力完善。

10、趋势线。可利用软件中的自转向函数来自动实现。因其含有未来数据，应用时需结合自身经验与心得。

11、形态。道氏形态学非常复杂，如何化繁为简，将K线有效分形，找出买卖点，让计算机自动生成是一门大学问。应设法解决这一问题，因为它非常重要。

三、怎样利用简单的技术指标实现盈利

在技术指标的选择和运用上，应坚持实用性和简单性并重的原则，同时通过不同指标的组合来扬长避短。

任何指标都不是完美的，都不可避免地存在指标本身的缺陷与不足，如指标的钝化（RSI、KDJ）和指标的滞后（MA、MACD）等。如果在具体运用中不了解指标本身的优缺点，往往会被指标牵着鼻子走——技术分析是一把双刃剑。因此，可以通过对不同指标的组合运用来扬长避短。

在具体应用中，向大家推荐两种组合：一是趋势跟踪类指标与动能指标配合使用（MACD+RSI），以更好地把握趋势；二是移动平均线与空间势能的组合运用（MA+KDJ），以预估价格未来可能的上涨或下跌空间。

切记，只有将指标组合应用，才能有效化解和分散具体操作中因指标缺点而可能出现的各种问题。这是应用技术指标指导实战时需要注意的地方，因为任何一个技术指标都无法完全解读并认知这个市场。因此，我们需要的是组合与立体式的运用。

技术指标几乎人人都在使用，但每个人的用法并不相同，因此最重要的是在实际中不断摸索和总结，找到最能发挥指标作用的方法。当技术指标帮助我们发现了市场运动的部分规律，并提示出具体的买卖时机和价格时，技术指标帮助投资者实现盈利的使命就完成了。