交易风险管理方法的三大类别及实践建议

管理交易风险的方法主要划分为三大类别：

①可供签订合同时采取的防范手段，涵盖合理选择合同货币、加入合同条款、调整价格或利率。

1)合理选择合同货币。在对外贸和借贷等经济活动中，采用哪种货币作为计价结算或计值清偿的币种，将直接影响交易主体是否面临汇率波动带来的风险。选择合同货币时可遵循以下基本原则：第一，优先争取使用本国货币作为合同货币。第二，在出口或借贷资本输出时，尽量选用硬币，即外汇市场上汇率存在上升趋势的货币。

2)在合同中加入货币保值条款。货币保值是指选择一种与合同货币不同且价值稳定的货币，将合同金额按所选货币进行表示，在结算或清偿时，依据所选货币对应的金额以合同货币完成收付。目前各国广泛采用的货币保值条款主要为“一篮子”货币保值条款，即挑选多种货币对合同货币进行保值。在签约时，确定好这些货币与合同货币之间的汇率，并明确每种货币的权重，若汇率发生变动，则在结算或清偿时依据当时的汇率变动幅度及各货币权重，对收付的合同货币金额做相应调整。

3)调整价格或利率。在一笔交易中，双方都争取到对自身有利的合同货币常常难以实现。当一方不得不接受对己不利的货币作为合同货币时，可尝试对谈判中的价格或利率进行适当调整：例如适当提高以软币计价结算的出口价格，或提高以软币计值清偿的贷款利率；适当降低以硬币计价结算的进口价格，或降低以硬币计值清偿的借款利率。

②金融市场操作。

交易合同签订以后，涉外经济主体可利用外汇市场和货币市场来消除外汇风险。常见的方法有现汇交易、期汇交易、期货交易、期权交易、借款与投资、借款—现汇交易—投资、外币票据贴现、利率互换和货币互换等。

1)现汇交易。主要指外汇银行通过外汇市场上的即期交易，对自身每日的外汇头寸进行平衡性买卖。

2)借款与投资。是指通过创造出与未来外汇收入或支出在币种、金额、期限上完全一致的债务或债权，从而达到消除外汇风险的目的。

3)外币票据贴现。此方法既能加速出口商的资金周转，又能有效消除外汇风险。当出口商在向进口商提供资金融通而持有远期外汇票据时，可将远期外汇票据拿到银行申请贴现，提前获得外汇，再将其出售换取本币现款。

③其他管理方法。

除了上述签订合同的方法与借助金融操作的手段外，还有一些方法：主要包括提前或错后、配对、保险。

1)提前或错后收付外汇。是指涉外经济实体依据对计价货币汇率走势的预测，将外汇收付的结算日或清偿日提前或延后，从而防范汇率风险或获取汇率变动带来的收益。

2)配对。指涉外主体在一笔交易发生或完成后，再安排一笔与该交易在币种、金额、收付日期上完全相同但资金流向相反的交易，使两笔交易面临的汇率变动影响相互抵消。

3)保险。指涉外主体向相关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率波动蒙受损失，便可由保险公司给予合理赔偿。汇率风险的保险通常由国家承担。