科学风险管理是稳定获利的关键

制定合理的风险管理规则，是因为未来市场的根本性质在于其测不准性。正确的风险管理规则，能够最大程度地规避风险，同时为利润的创造提供良好基础。

合理的风险管理，有助于降低操作主体——人（始终是交易中最薄弱的环节）在交易中产生的恐惧和贪婪等情绪化反应（虽然无法完全消除），并迫使交易者按照计划行事。如果你的交易体系正确，例如，你专注于操作市场中的龙头股群（把握时机），并且这些股票已经突破了重要阻力位，创出新高，并在前期阻力区域盘整稳固等，那么按照你严格的选股条件，当前市场很难找到理想的建仓时机。反之，如果你最近还能选出大量自认为具备极高操作价值的股票，那么你的交易思想和投资理论可能存在问题（比如盲目抄底或盲目逆势追高——小心多头陷阱）。市场中的主力资金（控盘方）通常不会与整体大盘趋势对抗，主力资金最讲究顺势而为。所谓空仓，并不完全是因为看到大盘下跌而采取的被动措施，更重要的是无法建立合理的头寸。无法建立或难以建仓说明了什么？关键要看你要建立什么样的仓位。

正确的风险管理可以最大程度地规避风险，同时赢得可观利润：

A、平均分仓的原则（永远不要孤注一掷）：即使大盘不佳，有时也会出现个别较好的技术买点（无法建立全仓）。此时可以按照信号买入一个仓位，即使失败也仅仅是一个仓位的损失，保证了其他账户的空仓状态。

B、风险与收益的比值是否合理。原则上，开仓头寸必须符合一比三的最低原则，即：获利预期至少要达到所承担风险的三倍水平，才可考虑开立头仓。例如，将止损额度设定为-4%（含手续费），那么预期的获利潜能（空间）应为+10%至+15%。如果没有较高的获利预期，绝对不能随意开立头仓。如果能够将成功率稳定在30%至40%（特殊情况下个别时段可能只有20%甚至更低），那么你的炒股水平已经相当不错了。“截断亏损，让利润奔跑”绝对是稳定获利的关键理念。我认为将稳定获利目标定在30%至40%每年是比较合理的，也是完全可以实现的。请细心思考复利的力量，你需要的只是长期坚持（欲速则不达——耐心）。

C、止损的原则。在准备开仓时，首先要考虑止损，要确定止损设置的位置，以及该区域能否设立合理的止损点位。设置“合理”的止损点（注意是点，不是区域的概念）既是科学也是艺术。科学合理的止损点应以重要支撑线为基准（左右浮动，属于艺术成分），原则上有效跌破支撑线（注意不是面的概念），并得到确认（我的做法是跌破支撑点后下跌-3%或-4%坚决出局，无论后续如何），立即出局，毫不迟疑。必须按规则办事（养成习惯），绝不能让希望替代规则。所谓灵活应变，是指在大的规则范围内有相对自由，一旦超过这一界限就会失控，变成非理性、无计划的随意操作。做股票需要战略眼光，不计较暂时得失，“小不忍则乱大谋”，不要忘记自己的事业目标：安全、长久、稳定获利。

D、止盈的原则。实际上就是跟踪止损，它有双重功效：保护利润和放大盈利空间。止盈保护线的设置同样以支撑线为基准，需要科学依据（市场心理为依据）和合理的点线位（艺术——要根据自己的经验而定，但大原则不变）。

E、加仓的原则。一旦买对了（股价迅速远离头仓，呈现阶梯式上升，需区分自然回撤和做头），要努力寻求加重该股持仓量的时机（目的是赚大钱），至少要在盈利10%以上加仓以摊薄成本。即使出现意外，也可以通过止盈来应对。在正确建立了“市场龙头股”的头寸之后（龙头和强有力的基本面支持），有效达成加仓的目的就相对容易实现。反之，如果建立的是市场弱势股的头寸，加仓就会很困难。因此，正确的操作必须选择市场强势股（具备充分的获利潜力）来进行。实践证明，加仓时机的把握比首仓的建立要困难得多，因为它要面临很多人性的心理障碍（恐高、缺乏耐心、市场诱惑等）。必须高度重视这一原则，因为要达到全年的获利目标，基本都要依赖几次这样的大赚（而非小利的累积），它是完成任务的决定因素。这些起决定作用的股票，首先需要牛市的配合；其次要不断进行首仓试探性出击，一般结果往往是小亏小赢。你要明白并记住，小赢并不是建立首仓的目的，你的目标是创造赚大钱的机会。只要你依照优秀的交易体系加上合理的风险管理，每年总会有多次让利润奔跑的良机，完成合理的年收益目标就会变得很轻松。关键是耐心和坚持（贯彻始终：人类的高贵品质需要不断修炼）。

以上谈了我学习和感悟到的一些炒股理念。我想，通过长期努力并总结出属于自己的“正确”交易体系（深刻理解并通过检验），透析正确的市场理论，最终必须端正看待市场的态度（需要反大众思维——这需要努力超越自我）。那些从前看似混沌无序的东西，会逐渐变得清晰起来，慢慢进入良性循环的轨道（越做越有信心），突然会发现市场原本是友善的。你会看到市场提供的广阔获利空间就展现在眼前。通过多年的学习和努力，我深深感到，风险管理是炒股事业的核心因素。如果在市场活动中缺失了正确的风险管理，就不可能建立理想（战略合理、有计划）的头寸（多空方向），风险无法控制，让利润奔跑也就成为一句空谈（被贪婪和恐惧的情绪所包围）。

成就伟大的炒股事业没有捷径，只能（必须）按照正确的方法，经过艰苦卓绝的努力，承受必要的挫折，才能逐渐感悟并总结出完整的、适合自己的一套交易信念（思想指导）和交易体系（方法策略）。这个属于自己的独特思维范式建立在深刻理解的基础上，它发自内心，是你的习惯和哲学信仰。

“系统”经过长期严格的实践检验，并得到了修正、调整、补充和不断完善，是开放式的“活系统”（电脑可以储存无穷的词句，但不会作诗）。活范式的生命力在于不断与自身、市场进行信息与能量的交换互动，才能保持活力。这个活的自适应系统具有透析市场结构、自我调节适应市场的功能（截短亏损，让利润奔跑），同时又强制交易主体“人”的思维结构去适应市场结构，它力图让人与市场保持稳定、良好的同步性（纠偏作用）。

端正看待市场和看待自己的“态度”，才能准确透析市场的结构（本质）。反大众思维的模式，超越自我、自信、自尊，克己制胜，修炼到永远。在观察、实践、学习、沉思和训练的成长过程中，去体会无穷的快感（幸福）。心灵的财富是最大的宝藏。

更新观念，打破固有思维，充分联想发挥创造，消除思维惯性。其实，希望往往始于努力陷入困境之时（极度迷茫、绝望——成功——必须经历考验）。请相信，当你感到山穷水尽、一筹莫展（困难时刻——需要不屈不挠的意志）时，却可能是希望之光最为辉煌的时刻（突飞猛进，一日千里）。精诚所至，金石为开。沿着正确的道路，那些先前看似混沌无序的事物会渐渐变得清晰起来，你慢慢进入良性循环的轨道（越做越有信心），你会深切感悟到：只有努力尊重市场并坚守市场规则，市场自会变得十分友善，你将看到市场中广阔无比的获利空间就展现在你的眼前。