交易系统设计的基本原则与完整流程解析

探讨交易系统设计中的基本原则与实施流程

所谓“交易系统”，根据波涛先生的观点，指的是“完整的交易规则体系”。如果将交易活动比作经营一家公司或一项事业，我们就可以借鉴企业管理的原理和方法，综合考虑人、财、物、产、供、销以及信息等管理要素，站在经营者的立场来审视和规划自己的交易活动。

这里所说的“交易”，简单来说就是“买卖”。在讨论中，我们暂不区分“投资”、“投机”与“交易”的差异，只从买卖的视角来探讨交易系统的设计原则与过程。此外，文中涉及的均为原则性和程序性的内容，不涉及具体的系统设计细节。

一、交易系统设计的原则

交易系统设计的目标和最基本的原则，是从市场波动中提炼出非随机波动，或者说在不确定性中发掘出某种确定性。具体而言，交易系统的设计应遵循以下原则：

1、交易系统应具备完整性和客观性。

从系统的观点来看，一个完整的交易系统至少应包括以下组成部分：分析预测、决策、操作、资金管理与风险控制等子系统。简单来说，一个完整的交易系统应包含入市、离市和资金管理等各项条件。

交易系统的客观性体现在两方面：其一，系统设计的基础应建立在市场运动的客观规律之上，而非凭空想象；其二，系统给出的决策信号应当确定且唯一，具备可操作性。

2、交易系统的设计应从“自我”出发。

所谓从“自我”出发，首先要剖析自我，客观评价自己的优势、劣势（尤其是性格中的缺陷）以及偏好等个人因素，在此基础上开发设计出适合自己的交易系统。在这方面，范·K·撒普的著作《通向金融王国的自由之路》富有参考价值。

3、交易系统的设计应避免陷入“追求完美”的陷阱。

每个人对市场都有自己不同的认识和理解，但有一点是确定的：世上不存在100%正确的交易系统。系统的成功率固然重要，但并非唯一关键因素。成功率高达90%的系统也可能造成重大损失，而成功率仅为40%的系统仍有可能取得良好收益。如果一个系统的成功率优于“掷飞镖”（比如55%），它可能就是一个相当不错的系统。当然，前提是具备严格合理的资金管理和止损离市措施作为保障。

衡量一个交易系统好坏的简单标准是：从每笔交易来看，做到“小亏大赚”；从长期来看，实现稳定盈利。

4、交易系统应力求简单，不宜过于复杂。

交易系统并非越复杂越有效，很多时候简单的反而更好。克罗曾强调，交易系统应当尽量简单，即遵循“KISS”原则——Keep It Simple, Stupid！

二、交易系统设计的步骤

此处所说的系统设计，主要指“决策模式”的设计，包括分析、预测、决策等内容。尽管决策模式是交易系统的核心，但它不等于整个交易系统。决策模式与资金管理等都是一套完整交易系统不可分割的组成部分。

通常，具体的设计过程可以分为五个步骤：

（一）系统设计从“概念”开始。

这里的“概念”，可以是一种简单朴素的想法，也可以是一种盈利模式，本质是基于对市场的认识所形成的理念的“具象化”。这是设计交易系统的出发点。

例如，假如我们认为市场存在趋势，就可以对“趋势”进行定义，形成“趋势”概念。再如，我们认为“物极必反”，价格跌得多了就会上涨，由此可以形成“超跌反弹”和“反转”的概念。

不同类型的概念对应不同的交易系统。通常有三种主要类型：

1、顺势而为型。即通常所说的“追随趋势”，实质是“追涨杀跌”。该系统的核心在于趋势的确认。

2、逆市型。抄底者使用的就是此类交易系统，通常需要考虑支撑位、回撤百分比、震荡指标等。

3、形态识别型。某些经典的技术形态（如大型头肩底）具有较高可靠性，可据此开发相应的“形态识别型”交易系统。

（二）将“概念”转换为一套客观的准则。

这是系统设计的重要步骤，关乎所设计的交易系统是否客观且具备可操作性。目前，许多机构甚至个人投资者已开发出功能强大的分析软件，使普通投资者也能在电脑上较为方便地完成此项工作。

（三）根据历史图表对交易准则进行初步测试。

浏览历史图表，初步估算步骤二中制定的准则的可靠性。

（四）用电脑进行正式测试。

目的是正式测试步骤二提出的量化准则的效果，得出统计结果。

正式测试时可考虑以下因素：1、不同的参数组，例如不同的均线组合；2、不同的时间周期，如日线、周线、月线，短期、中期等。

（五）对测试结果进行评估。

测试完成后，需要对统计数字进行分析，并在此基础上评价系统的效果。

评估时主要考虑以下指标：

1、成功率，即盈利交易次数占所有交易次数的比例。

2、数学期望，公式为：Σ（盈利交易的比例×盈利额 - 亏损交易的比例×亏损额）。

注意：我们应设计开发数学期望为正值的交易系统。

3、最大单笔盈利及最大单笔亏损。

说明：以上五个步骤主要针对新开发的交易系统，对于原有系统的改进和完善，情况有所不同，此处不再赘述。

三、引入资金管理，形成完整的交易系统。

如果说决策模式解决的是“做什么”的问题，那么资金管理就是要解决“如何做”的问题。资金管理对一个完整有效的交易系统至关重要，其本身也是一个十分复杂的问题，有机会再另文与大家交流。

以上内容既是近期学习的心得，也是对本人多年经验教训的反思与总结。不知他人情况如何，但本人将自己在交易中所犯的错误与交易系统的各项因素对照后，总能找到问题的根源。实际上，从自身错误出发，也是设计与改进个人交易系统的重要条件之一。