外汇技术分析入门与核心方法综述

外汇技术分析入门与核心方法综述

一、技术分析的含义：

外汇与证券投资分析主要分为基本分析和技术分析。所谓技术分析，是指对市场行情趋势的研判。其特点是通过对市场过去和现在的行为，运用数学和逻辑的方法，归纳总结出一些典型行为，从而预测未来的变化趋势。市场行为包括价格的高低、价格的变化、伴随这些变化产生的成交量，以及完成这些变化所经历的时间。技术分析是一种广泛应用于市场中的分析工具，既是一门技巧，也是一门学问。可以说，如果没有技术分析的辅助，投资者想要在市场中取得成功是相当困难的。作为一门经验之学的外汇分析，之所以具有实用性并得以存在和发展，关键在于我们能够借助假设来预测未来的行情趋势。

二、技术分析的精髓

技术分析的理论基础基于三项合理的市场假设：(1)市场行为包含一切信息；(2)价格沿趋势波动；(3)历史会重演。

1. 市场是一个相对纯净的环境，但价格的波动同样需要动力来推动。任何能够引起行情不断波动的信息都会在市场中得到体现。例如，当行情中出现一个明显的反转形态时，大家都会依据技术分析来判断其未来走势。投资者纷纷入场，行情因此受到投资者入场的影响而发生反转。这说明市场提供的信息会引发波动，这其中也包括基本面分析中的数据因素，从而对行情趋势产生影响。

2. 在市场中，一旦行情确定了一个趋势，价格就会沿着该运行方向不断波动。首先需要明确什么是趋势。在一定时间内，价格运行的方向即为趋势。由于交易者的性格和所受文化背景不同，他们会选择不同的时间周期进行交易活动。因此，任何交易者在特定时间周期内都能观察到不同的趋势形态。这一点在下面要谈到的技术分析原则中也会涉及。

3. 通常情况下，当行情出现某一种趋势或形态时，与历史上相同或类似的趋势或形态保持相同走势的概率较大。这里提到概率，意味着在遇到历史上相同或相似的情况时，行情很可能重复历史上的走势。例如，去年6月行情出现了一个M顶形态，随后行情见顶。今年又是上涨行情，并且再次出现M形态，根据这一假设，我们可以大胆假设行情又一次见顶，选择做空，结果行情真的重演了去年的走势，从而获利。因此，历史会重复。当然，这并不仅限于预测顶部或底部，我们还可以观察到行情中经常出现的十字星、三角形等形态，它们是否也会重复历史走势呢？我们需要保持坚定的持有信心和决心。这也包括基本面分析中的货币利率公布，比如上次英镑利率公布加息25个基点，行情上涨了150点，而本月再次加息25个基点，行情是否还会上涨？非农数据等也是类似的例子。

三、技术分析方法的分类。一般来说，技术分析方法可以分为以下五类：K线类、切线类、形态类、指标类、波浪类。

1. K线类

K线派的研究侧重于若干天K线的组合情况，推测多空双方力量的对比，进而判断哪一方占优。K线图是进行各种技术分析最重要的图表之一，后续将详细介绍。单独一天的K线形态有十几种，而若干天的K线组合种类则难以计数。人们经过不断总结经验，发现了一些对买卖有指导意义的组合，并且随着研究深入，新的成果也在不断被发现和运用。下一篇将选取有代表性的K线和K线组合来介绍其作用。许多投资者进入市场后，进行技术分析时往往首先接触K线图。

2. 切线类

切线类是按一定方法和原则，在价格波动的走势图表中画出一些直线，然后根据这些直线来推测价格的未来趋势，这些直线被称为趋势线。趋势线的主要作用在于提供支撑和压力。支撑线和压力线的延伸位置对价格趋势有一定的制约作用。一般来说，当价格从下向上波动时，一旦触及压力线，甚至还未触及压力线，就可能调头向下。同样，当价格从上向下波动时，在支撑线附近往往会转头向上。另外，如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就构成了突破。突破之后，这条切线依然有实际作用，只是名称和功能发生了变化。原来的支撑线变为压力线，原来的压力线变为支撑线。切线类分析主要依据切线的这一特性。切线的画法至关重要，其好坏直接影响预测结果。目前，画切线的方法有很多种，主要包括趋势线、通道线等，此外还有黄金分割线、甘氏线、角度线等。注：行情突破趋势线时，还需要注意假突破的情况，这将在后续介绍趋势线时详细说明。

3. 形态类

形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态，来预测未来价格趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要组成部分，是市场对各种信息感受之后的具体表现。通过价格图的轨迹或形态来推测未来的价格走势是有道理的。从价格轨迹的形态中，我们可以推测出市场处于什么样的大环境之中，从而为后续的投资提供一定的指导。主要的形态包括M头、W底、头肩顶、三角形、矩形、头肩底等十几种。这些都需要投资者用心观察和理解。

4. 指标类

指标类需要综合考虑市场行为的各个方面，建立数学模型，给出数学计算公式，从而得到一个能体现市场某个方面内在实质的数字，这个数字称为指标值。指标值的具体数值及相互之间的关系，可以直接反映市场所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。指标所反映的内容大多无法从行情报表中直接看到。目前，市场上的各种技术指标数不胜数。例如，相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、心理线(PSY)、乖离率(BIAS)等。这些都是广为人知的技术指标，在市场应用中经久不衰。而且，随着时间的推移，新的技术指标还在不断涌现。

5. 波浪类

波浪理论将价格的上下变动以及不同时期的持续上涨、下跌看作是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，货币的价格运动也不例外。简单来说，上升为5浪，下跌为3浪。准确数清各个波浪，就能提前预判跌势何时接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到强弩之末、熊市即将到来。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的优势在于能够提前很长时间预测行情的底部和顶部，而其他流派往往需要等到新趋势确立之后才能发现。不过，波浪理论也被公认为较难掌握的技术分析方法之一，后续会逐步讲解。

总而言之，要验证某种分析方法的正确与否，一定要通过亲身体会。在学习和实践之后，找到能够让自己放心使用的分析方法，才能加以应用。